Apple, Google y Microsoft son grandes bancos de inversión offshore

Las grandes empresas  han acumulado una cifra que es aproximadamente el PIB de Italia y España juntos, reinvirtiendo aproximadamente un billón en otros productos financieros. Dinero que, si se los desviara para ser repatriados, podría ejercer presión sobre las tasas de interés que interferirían con las estrategias del banco central.

La hipoteca con Amazon, transferencia de dinero con Apple, préstamo de Google, Facebook o Alibaba, y así sucesivamente. Existe una gran discusión sobre la posible entrada de gigantes de la tecnología de la información en el sector de servicios bancarios. Sin embargo, muchos de estos ya operan hoy como bancos de inversión y lo hacen con un poder similar al de grandes compañías como Jp Morgan, Citi o Bank of America. Además, sin estar sujeto a las mismas regulaciones estrictas.

Lo hacen a través de fondos offshore ubicados en paraísos fiscales como Luxemburgo, Islas Caimán o Bermudas. Aquí, han acumulado 3 billones de dólares reinvirtiendo en otros productos financieros alrededor de un billón. Estas son las ganancias que no se utilizan en las transacciones industriales, que no se distribuyen en forma de dividendos o planes para recomprar acciones en tesorería.

Aquí, en una segunda fase, el dinero recaudado también llega mediante la emisión de bonos a tasas particularmente ventajosas, ya que estas son compañías financieras muy sólidas que pueden pagar muy poco interés a aquellos que les prestan dinero.

Como saben, el dinero nunca duerme y, por lo tanto, mientras tanto, esta montaña de dinero se reinvierte en otros productos financieros para generar más riqueza. Principalmente bonos de otras compañías, bonos del gobierno de Estados Unidos,  valores que son el resultado de la bursatilización, entre otros.

Según un informe de Credit Suisse, las 10 principales empresas tecnológicas han invertido 600 mil millones de dólares a través de sus carteras en el exterior: Apple (216 mil millones de dólares), Microsoft (109 mil millones), Cisco (60 mil millones), Oracle (48 mil millones), Alphabet o Google (43 mil millones), Johnson y Johnson (38 mil millones), Pfizer (35 mil millones), Qualcomm (30 mil millones), Amgen (29 mil millones)y Merck (25 mil millones).

La mitad de ellos (300 mil millones) son bonos corporativos, 240 mil millones son bonos del gobierno de EEUU con una duración de 1 a 5 años.

Más específicamente, Apple se enfoca principalmente en bonos corporativos, con una cartera de 140 mil millones de dólares, además de 50 mil millones de bonos del gobierno y un billón de bonos entre valores y acciones en fondos.

La estrategia de inversión de Microsoft, que principalmente posee bonos del gobierno de Estados Unidos (100 mil millones), es más conservadora. La cartera de Google está más articulada: la mitad se invierte en bonos del gobierno, una quinta parte en bonos corporativos, otra quinta parte en valores subordinados más varios swaps de divisas, o contratos en los que una moneda se cambia a otra a través de la cual, probablemente , Google presta dólares para reinvertir el colateral en bonos extranjeros.

La comparación con las carteras de los grandes bancos estadounidenses dice mucho. Microsoft tiene más bonos del Tesoro que Wells Fargo o Bank of America. Apple tiene tantos como Jp Morgan. Google posee más que Bank New York Mellon. Y una vez más, Apple tiene más del doble de los bonos corporativos de Bank of America y más o menos la misma cantidad que Jp Morgan. Oracle no está lejos del Bank New York Mellon.

Estos son decenas o cientos de miles de millones de dólares que, si fueran desembolsados para ser repatriados, podrían presionar las tasas de interés que interferirían en cierta medida con las estrategias del banco central.

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